Fundamentos de Administración Financiera: Capítulo 10

PREGUNTAS:

      1.     ¿Es siempre una buena política reducir las deudas incobrables de la empresa “deshaciéndose de los morosos”?

Sí, ya que las entidades establecen un plazo límite para el pago de estas deudas, cuando se considera una deuda incobrable lo más factible es reducirla para recuperar parte del dinero de la deuda. Es una buena política, ya que es mejor recuperar una parte a perder todo el dinero de la deuda y la relación con el cliente.

Cuáles son los efectos probables sobre las ventas y las ganancias de cada una de las siguientes políticas de crédito

        2.      Un alto porcentaje de pérdidas por deudas incobrables pero una rotación de cuentas por cobrar y una tasa de rechazo de créditos normales.

Al tener un alto porcentaje de pérdidas por deudas incobrables significa que la empresa ha brindado a sus clientes una cantidad de crédito y financiamiento los cuales se han perdido por qué no ha existido un procedimiento de recuperación a estas cuentas lo que nos da como conclusión que han tenido una cantidad de ventas pero no han recibido la cantidad de ganancias por lo que aspira por la cantidad de morosos que tiene.

          3.      ¿Es necesariamente malo prolongar el periodo de cobranza? Explique.

Sí, porque al prolongar el periodo de cobranza la entidad no dispondrá de dicho efectivo para usarlo en sus actividades económicas o para cubrir los pagos.

          4.      ¿Cuáles son las diferentes fuentes de información que usted puede usar para analizar a un solicitante de crédito?

Las fuentes de información para analizar a un solicitante de crédito son las siguientes:

·         Estados Financieros

·         Informes y clasificaciones de créditos

·         Verificación en el banco

·         Verificación comercial

·         Experiencia de la propia compañía

        5.      ¿Cuáles son los principales factores que pueden variar al establecer una política de crédito?

 Los factores son los siguientes:

• La calidad de la cuenta aceptada.

 • La duración del crédito.

• El porcentaje de los descuentos por pago en efectivo.

• Los términos especiales,( como fechado temporal).

• El nivel de gasto de cobranza

         6.      Si los estándares de créditos para la calidad de las cuentas aceptadas cambian. ¿Qué aspecto resulta afectado?

Los estándares de crédito de la empresa definen el  criterio mínimo para conceder crédito a un cliente. Las partes afectadas sus cuentas por cobrar, por la mayor probabilidad de incumplimiento, la demora en los pagos y la necesidad de esfuerzos de cobranza costosos, todo esto reduce el VPN.

            7.      ¿Por qué se llega al punto de saturación en el dinero gastado en cobranzas?

Los gastos en cobranzas  suelen tener un efecto positivo en un determinado punto, pero luego estos  tienden a perder efectividad para reducir las pérdidas de las cuentas incobrables. Allí es cuando se llega al punto de saturación cuando ya no se muestra la efectividad inicial del mismo.

8.      ¿Cuál es el propósito de establecer una línea de crédito para una cuenta? ¿Cuáles son los beneficios de este acuerdo?

El propósito de establecer una línea de crédito para una cuenta es establecer el límite máximo de la cantidad que la empresa permite que le deban en cualquier momento, es decir que representa el riesgo máximo que la empresa se permite correr por una cuenta.

Los beneficios que nos ofrece esta línea de crédito es simplificar el procedimiento para enviar mercancías, tasas más bajas, mejores condiciones de crédito etc.

9.      El análisis de la política de inventarios es análogo al análisis de la política de crédito. Proponga una medida para analizar la política de inventarios que sea análoga a la de cuentas por cobrar antiguas.

La política de inventario consiste en el conjunto de reglas y procedimientos que asegura la continuidad de la producción de una empresa permitiendo seguridad razonable y el análisis de política de crédito que son loa lineamientos que se utilizara el gerente financiero de una empresa con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinando cliente.

10.  ¿Cuáles son las primeras implicaciones para el gerente financiero de los costos de ordenar, los costos de almacenar y el costo de capital en lo que respecta al inventario?

Es necesario realizar un análisis de las partidas que componen el inventario. Debemos identificar cuáles son las etapas que se presentaran en el proceso de producción, las comunes o las que se presenta en su mayoría son: Materia Prima, Productos en proceso, Productos terminados y Suministros o repuestos.

11.  ¿Explique cómo la administración de los inventarios eficiente afecta la liquidez y la rentabilidad de la empresa?

Los inventarios forman el vínculo entre la producción y la venta de un producto, por lo tanto, entre más alta sea la cantidad de inventarios, la empresa puede hacer ahorros en producción y compras, así como satisfacer los pedidos con mayor rapidez.

Unas de las desventajas sería el costo total de mantener el inventario, que incluyen los costos de almacenamiento y manejo, y el rendimiento requerido sobre el capital invertido en el inventario. Una desventaja adicional es el peligro de obsolescencia.

Es decir, la empresa obtiene rentabilidad al obtener mayor cantidad de inventario ya que la capacidad de generar utilidades sería más alta, pero, no obtendrá más rápido liquidez debido a que el ciclo de conversión del efectivo es más prolongado.

12.  ¿Cómo puede la empresa reducir su inversión en inventarios? ¿En qué costos puede incurrir la empresa con una política de inversión en inventarios muy baja?

En una organización en la que colaboré, me topé con que la política de inventarios era de 30 días. ¿Por qué? Porque alguien en un momento de la historia de la organización así lo decidió y se quedó como parte de una cultura y de un proceso. Si hay productos que se venden de manera constante, con una demanda constante y tu proveedor te da 8 días de tiempo de entrega, ¿Para qué guardar 30 días de inventario? Estas incurriendo en un costo financiero innecesario. En la curva de madurez de un producto, te darás cuenta de que hay productos nuevos, productos en crecimiento, productos maduros y productos en declive o de salida.

13.  Explique como una demanda estacional grande complica la administración del inventario y la programación de la producción.

Cuando la demanda o el uso del inventario son inciertos, el gerente financiero puede intentar poner en práctica políticas que reduzcan el tiempo de entrega promedio requerido para recibir el inventario, una vez que se hace su pedido para un tiempo de entrega menor se necesitara un inventario de seguridad menor y menos inversión total en inventarios si todo lo demás permanece igual, un mayor costo de oportunidad de los fondos invertidos en el inventario significa un mayor incentivo para reducir este tiempo de entrega.

14.  ¿Representan los inventarios una inversión en el mismo sentido que los activos fijos?

Los inventarios representan bienes destinados a las ventas en el curso normal de los negocios. Para mayor amplitud de las funciones y servicios de los inventarios depende de la naturaleza y el tipo de empresa, la importancia de los gastos de materiales y bienes de equipo y organización de la empresa.

15.  ¿La tasa de rendimiento requerido para la inversión en inventarios de materias primas debe ser la misma que para los productos terminados?

La cantidad óptima a ordenar para un artículo dado del inventario depende del pronóstico de uso del artículo, el costo de ordenarlo y el costo demande tenerlo en inventario. Los costos de mantener la mercancía por unidad, C, representan el costo de almacenar, manejar y asegurar el inventario junto con el rendimiento requerido sobre la inversión en inventario durante un periodo. Se supone que estos costos son constantes por unidad de inventario y por periodo. Así, el costo total de mantener el inventario por un periodo es el costo demande tener una unidad del artículo por el número promedio de unidades en inventario durante ese periodo. Además, suponemos que los pedidos de inventario se surten cuando se necesitan, sin retraso. Puesto que los artículos faltantes se pueden remplazar de inmediato, no hay necesidad demande tener un inventario de seguridad.